在探讨海南发展银行倒闭的原因时，我们需要从多个角度进行分析。首先，海南发展银行成立之初便承载了较高的期望，但在运营过程中却遇到了一系列问题。这些问题主要体现在以下几个方面：

一、资本结构不合理

海南发展银行在成立初期，其资本结构存在一定的缺陷。股东构成复杂且分散，缺乏强有力的主导力量，导致决策效率低下。此外，部分股东注资不足，影响了银行的资金流动性与抗风险能力。

二、风险管理机制薄弱

银行内部的风险管理机制不够健全，对于信贷审批和投资决策的把控力度不足。这使得银行在面对市场波动时显得尤为脆弱，容易受到外部环境变化的影响。例如，在房地产泡沫破裂期间，海南发展银行因大量贷款投放于房地产领域而遭受巨大损失。

三、市场竞争激烈

随着改革开放进程加快，海南地区吸引了众多金融机构入驻，市场竞争日益加剧。海南发展银行在这样的背景下难以占据有利地位，客户资源流失严重，盈利能力持续下滑。

四、宏观经济环境恶化

当时国内经济形势不容乐观，通货膨胀率居高不下，货币政策趋于紧缩。这些因素都给海南发展银行带来了极大的经营压力，使其难以维持正常运作。

五、管理层失误

管理层的战略规划失误也是导致该行倒闭的重要原因之一。管理层未能及时调整业务方向以适应新的市场环境，错失了许多发展机遇。同时，内部管理混乱，员工士气低落，进一步削弱了银行的整体竞争力。

综上所述，海南发展银行的倒闭是多种因素共同作用的结果。这一案例提醒我们，在金融行业中，只有不断优化资本结构、完善风险管理体系、提高市场竞争力，并且保持良好的管理水平，才能实现可持续发展。